La semaine passée, en parallèle de la publication de ses excellents résultats financiers, Apple a annoncé qu'il comptait augmenter de plusieurs dizaines milliards de dollars ses versements aux actionnaires. Mais selon le Financial Times, la pomme pourrait éviter de payer de lourds impôts aux États-Unis en cédant 17 milliards de dollars d'obligations comme elle l'a fait l'an passé. Apple préfèrerait ainsi s'endetter que d'utiliser ses milliards de dollars de cash mis de côté.
En grande partie grâce à l'iPhone, Apple a cumulé des milliards de dollars de cash (ou équivalents)
Un plan à 130 milliards de dollars
Entre 1995 et 2012, Apple n'a reversé aucun dividende à ses actionnaires, ceci à l'instar de Google. Le créateur des Mac a ainsi accumulé un gigantesque trésor de guerre. Fin mars 2014, la marque détenait plus de 150 milliards de cash en réserve. Une somme inégalée parmi les sociétés high-tech, sachant que Google en cumule près de trois fois moins. Mais depuis l'été 2012, la société créée par Steve Jobs a changé de stratégie et a commencé à rémunérer à nouveau ses actionnaires après dix-sept longues années.
Depuis près de deux ans, divers plans ont donc été annoncés. En premier lieu, afin de rémunérer les actionnaires, des rachats d'actions ont été mis en place. Débutés à 10 milliards de dollars, ces rachats ont ensuite grimpé à 60 milliards et ils atteindront finalement 90 milliards de dollars. Si l'on rajoute les dividendes qui seront reversés d'ici fin 2015, ce sont près de 130 milliards qui seront dépensés par la firme de Cupertino, alors que les précédents programmes tablaient sur 45 puis 100 milliards de dollars. Des augmentations probablement liées aux pressions exercées par le milliardaire et investisseur Carl Icahn, qui militerait même pour un programme de 150 milliards de dollars.
À ce jour, 66 milliards ont déjà été redistribués depuis août 2012 et des dizaines d'autres milliards le seront lors des mois à venir. Mais comment est-ce possible ? Deux raisons expliquent cette capacité financière. Tout d'abord, comme précisé plus haut, Apple dispose d'un pactole gigantesque. Mais il faut aussi rajouter à cela que la firme génère chaque trimestre des milliards de cash : 13,5 milliards lors du premier trimestre 2014 par exemple. Afin de faire plaisir à ses actionnaires mais aussi à rapatrier de nombreuses actions (qui pourront servir lors de futures grandes acquisitions par exemple), le créateur de l'iPhone dépense donc son cash massivement.
Tout faire pour éviter l'impôt sur les sociétés de 35 %
Mais Apple fait face à un problème de taille. 88 % de son trésor de guerre, soit un peu plus de 130 milliards de dollars, est bloqué (volontairement) à l'étranger alors qu'il pourrait être rapatrié intégralement. Or, si l'entreprise souhaite ramener cette somme aux États-Unis, elle devra payer l'impôt fédéral de base situé à 35 % (sauf en cas de très faible chiffre d'affaires). Apple est loin d'être la seule compagnie américaine dans cette situation. Google, General Electric, Microsoft, IBM, Exxon Mobil, Pepsi Co, HP, et de nombreuses sociétés pharmaceutiques des États-Unis cumulent des centaines de milliards de dollars à l'étranger afin d'éviter l'impôt de rappatriement. On parle d'une somme totale qui oscillerait entre 1000 et 2000 milliards de dollars.
Ces derniers trimestres, Apple a donc utilisé massivement ses milliards situés aux États-Unis afin de racheter ses actions et verser des dividendes. Mais plus le temps passe et plus le pactole interne diminue. D'ici peu, piocher à l'international, et donc être lourdement imposé, lui sera inévitable. Une solution alternative a toutefois déjà été exploitée par Apple et pourrait l'être de nouveau selon le Financial Times. Le quotidien économique britannique indique ainsi que l'Américain pourrait émettre l'équivalent de 17 milliards de dollars d'obligations. Ces dernières étant une forme de prêt, Apple pourrait donc préférer s'endetter et payer des intérêts sur ces 17 milliards de dollars plutôt que de creuser dans son propre coffre fort. Un scénario qui n'est pas une première, dès lors que la pomme a déjà réalisé pareille astuce il y a un an quasi jour pour jour.
L'impôt, un « facteur de dissuasion économique »
Cette situation, qui peut paraitre paradoxale, n'est cependant pas une surprise. La polémique autour du cash cumulé à l'étranger du fait de l'impôt est ancienne et les pressions exercées sur l'administration Obama pour que sa position change ont été nombreuses ces dernières années. Il y a deux ans, Peter Oppenheimer, le directeur financier d'Apple, expliquait par exemple que sa société ne voulait « pas assumer le coût fiscal de rapatrier l'argent étranger pour le moment », alors que son entreprise était déjà assise sur un pactole proche de 100 milliards de dollars. Pour Oppenheimer, cet impôt est clairement un « facteur de dissuasion économique ». Un point de vue partagé avec le Congrès américain ainsi qu'avec l'administration Obama a-t-il indiqué.
Depuis plusieurs années, tous les géants américains sont donc en guerre contre leur gouvernement afin de réduire cet impôt. L'an dernier, Tim Cook, le PDG d'Apple, s'était lui-même rendu au congrès pour argumenter sur ce point, indiquant que les États-Unis perdaient des milliards pour son économie du fait de cette situation ubuesque. Il a ainsi mis en avant les emplois créés sur le sol national ainsi que de son plan de monter certains produits Apple au pays de l'oncle Sam.
« Si vous regardez aujourd'hui, rapatrier l'argent aux États-Unis coûte 35 % de cet argent. Et c'est un nombre très élevé commentait ainsi Tim Cook l'an passé lors d'une entrevue. Nous ne proposons pas que ce soit 0 %. Je sais que beaucoup de nos pairs le pensent. Mais je ne l'imagine pas. Mais je pense que cela doit être raisonnable. » Tant que l'impôt ne baissera pas de façon importante, il est probable que cette situation perdure. Cela pourrait signifier qu'à l'avenir Apple s'endette massivement pour cette simple raison. Google, le jour où il mettra en place des plans équivalents vis-à-vis de ses actionnaires, connaitra d'ailleurs probablement le même scénario.
Commentaires (200)
#1
La finance internationale, un monde qui dépasse notre imagination ! " />
#2
Apple Think Different !
#3
L’an dernier, Tim Cook, le PDG d’Apple, …..indiquant que les États-Unis perdaient des milliards pour son économie du fait de cette situation ubuesque
Exact , les US perdent des milliards de \( : ils perdent des milliards de \) d’impôts !! qui leur seraient bien utiles.
C’est pourtant simple à comprendre, et je ne saisis pas pourquoi aucun gouvernement, et à plus forte raison aucun gouvernement d’un pays du G20 n’applique une règle de base : “Tu veux vendre chez moi ? TU RAQUES, et tu fermes bien ta mouille.”
#4
c’est dingue " />
#5
quelqu’un peut m’expliquer pourquoi ils peuvent pas continuer à racheter des actions sans transférer l’argent aux US ?
#6
“folie de la finance internationale”
comme d’hab les journaleux ont leur carte au front de gauche.
#7
Cette logique d’amasser toujours plus de richesses est complètement décadente …. " /> Le vice est quand même poussé à l’extrème avec ces grandes entreprises. Apple n’en est qu’un exemple parmis tant d’autres. " />
En ce moment, ces grosses boites s’engraissent allègrement sans contribuer au fonctionnement des état qui les hébergent et qui leur permet de gagner de l’argent.
On en est au point où se sont ceux qui gagnent le plus qui contribuent le moins. " />
#8
« Si vous regardez aujourd’hui, rapatrier l’argent aux États-Unis coûte 35 % de cet argent. Et c’est un nombre très élevé commentait ainsi Tim Cook l’an passé lors d’une entrevue. Nous ne proposons pas que ce soit 0 %. Je sais que beaucoup de nos pairs le pensent. Mais je ne l’imagine pas. Mais je pense que cela doit être raisonnable. »
Sortant de la bouche de la boite qui a inventé le concept du store d’application qui prend 30 % sur chaque transaction, c’est priceless. " />
#9
Peter Oppenheimer, le directeur financier d’Apple
C’est le fils de l’inventeur de la bombe A ?
#10
On frise le n’importe quoi de la finance…
Mais bon quand c’est société comprendrons que ce que les impôts finances leurs est indirectement utile… Toujours la même vision ultra court termiste. " />
C’est comme la réductions des salaires -> Réductions du revenu médian -> Réduction des dépenses par ménages -> Réductions des achats -> Réduction du CA….
On va droit dans le mur mais temps que ça bénéficiera à quelque un …
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Selon Apple c’est “ubuesque” de payer des impôts " />
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Le plus dingue, c’est de voir un patron de multinationale dicter à l’état le plus puissant ses exigences en termes d’impôts…
Apple ne veut pas payer ses 35% sur les bénéfices: on ajoute 35% de taxe sur tous les produits Apple… résultat: ces produits ne deviennent plus compétitifs, ne se vendent plus aux US, l’action dégringole tout comme les bénéfices…
Bon je sais que c’est basique comme raisonnement, mais parfois il faut se montrer aussi con que celui qui est en face…
#16
L’exemple type de la folie de la finance internationale
C’est un peu de l’archanement, là il est plutot question d’un problème sur la fiscalité des entreprises américaines. C’est parcque les marchés financiers sont des cibles faciles ces derniers temps ?
Aprés je trouve Apple un peut étroit d’esprit de ne pas vouloir payer l’import sur les bénéfices sachant qu’un grand nombre de services essentiel au fonctionnement de l’entreprise leur sont fournis par l’Etat.
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" />" />" />" />" />
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C’est n’import quoi ce taux de 35%. C’est clairement pas un problème de la “finance internationale” mais de la législation américaine.
Evidemment qu’aucune société ne va s’amuser à faire du business à l’internationale puis rapatrier son argent aux US avec un tel taux.
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Des bons gros idiots comme on s’en doutait " />
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Toi aussi, adopte la méthode “Tim cuisine” pour payer moins. Simple, accessible et tellement efficace !
“Chère Mr/Mme des impôts,
Suite à ma déclaration sur les revenus 2013, vous m’avez informé que je vous dois la somme de XXX€. C’est un nombre très élevé. Je ne propose pas que ce soit 0 mais je pense que cela doit être raisonnable…blablabla”
Apple, pay different " />
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35% c’est beaucoup ? Bah M. Cook, pourquoi tu taxes les Dev 30% sur leurs applications du store ? 30% serait plus raisonnable pour toi ? " />
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L’exemple type de la folie de la finance internationale
Un peu court ce sous-titre. Il n’y a pas particulièrement de folie de la part d’Apple, ou d’action frisant la légalité, ce genre de trucs. C’est de la simple logique par rapport à leur stratégie, ils savent bien que la probabilité que le gouvernement cède un jour ou l’autre est particulièrement élevée, ils seraient donc bien bêtes de rapatrier leur tune.
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Ils ne veulent pas payer leurs impôts aux USA -> qu’ils virent leurs locaux des États-Unis.
D’ailleurs, on sait combien l’État de Californie leur a filé de pognon (directement ou indirectement), notamment pour la construction de leur OVNI ?
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Les comptables sont plus prompts à trouver des solutions pour éviter l’impôt que pour obliger les contribuables à payer…
Les US appliquent une loi intéressante pour leurs citoyens à l’étranger : tu payes moins d’impôts ailleurs ? alors tu payes la différence avec ce que tu paierais aux US.
Il n’y a qu’à appliquer la même règle aux sociétés.
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Forcément, rien à redire, les états n’ont qu’à prendre les mesures adéquates. Puis bon les états unis n’ont aucune leçon à donner avec le Delaware qui est un paradis fiscal pour les non américain encore aujourd’hui.
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Ca me fait rire le ton de l’article. Ma boîte fait exactement la même chose.
Mais pourquoi ? Parce qu’emprûnter ne coute quasi rien pour les entreprises solides ! Et ça permet de conserver le cash, mobilisable rapidement si besoin…
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Chiffre d’affaire et bénéfice par seconde pour Google, Facebook, Apple, Amazon, Microdoft et d’autres
Image:http://static4.businessinsider.com/image/5358f84b69bedd4d02cd263e-899-678/screen…
Laissez tourner l’animation:https://www.worldpayzinc.com/tech-wealth
Twitter: quels losers!
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Punaise, rien qu’avec le sous titre je n’ai pas eu envie de continuer..
Je me demande ce qui est le plus à pleurer l’article ou les commentaires (bon pour ces derniers au moins c’était prévisible)
Putain On a des cadors de la finance et de la gestion d’entreprise..d’autant plus lorsque ça concerne Apple.
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Autrement dit: pour être le plus grand voleur, sans la moindre sanction, il suffit de s’appeler Apple, Amazon, Google, Fesse de bouc….etc… Quand les pendra t’on avec leurs dollards ??
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La honte ! Et dire qu’ils sont des centaines de milliers à se prosterner depuis des lustres devant un iTruc joli tout plein. Le gros ver est dans la pomme.
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En lisant les commentaires je me rend compte que vous êtes tous des sales chiens de capitalistes " /> ou des sales communistes " /> oppresseurs de la liberté … !!!
" />
En tout cas rien de surprenant et c’est plutôt marrant de voir le pays de la bourse demander un impôt presque communiste à une boite soit disant pas comme les autres ( think different ) qui au final fait travailler des esclaves dans les usines de ses sous-traitants
Enfin rien de neuf le spectacle continu " />
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Si les US ne taxais pas les bénéfices fait dans d’autre pays et rapatrié sur leurs sol il serait trop facile pour les entreprises de ne pas payer d’impôts sur les bénéfices fait sur le sol USA.
Ce système est utilisé par beaucoup d’entreprises dans l’UE et pourrait s’appliquer aux USA si ils n’avaient ce garde fou, si toutes ces sociétés gardes leurs siège social aux USA c’est bien que ça les arrange donc ils doivent payer les taxes en conséquences.
De toute façon même si ils baissent cette taxe, dans quelques années ils râleront encore avec les même arguments pour encore la faire baissé …
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Comme quoi la mondialisation economique doit aussi passer par une mondialisation politique si on veut un peu de logique, de pertinence et constance …
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j’adore comme les gars essaye de ce faire passer pour des victime " />
quoi !!! monsieur c’est pas possible ! on peut pas enculer tout le monde librement !
" />
par contre cette news me rassure je pensais que la france était championne pour ce faire enculer dans le style mais ales américain la même
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ha oui la quand meme… Tres forte l’image du respect de son pays que nous montre apple…
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Encore un raison pour laquel les capitaux ne doivent pas circuler librement.
Notre travail, leur pognon, leurs têtes sur des piques!!!
Qu’Apple achète quelques sénateur et vote un loi d’amnistie fiscale histoire de protéger ces pauvres milliardaires qui ont des difficultés à entretenir leur yachts.
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Faudrait qu’ils passent au Bitcoin… " />
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Le nombre de Staline en herbe qui trainent par ici… Qui seraient prêts à appliquer des mesures arbitraires à la tête du client… Ça fait peur.
Apple respecte la loi, si ça ne va pas à certains, alors la loi peut être changée, mais on ne condamne pas quelqu’un sans raison ! " />
#82
Le nombre de Staline en herbe qui trainent par ici… Qui seraient prêts à appliquer des mesures arbitraires à la tête du client… Ça fait peur.
Apple respecte la loi, si ça ne va pas à certains, alors la loi peut être changée, mais on ne condamne pas quelqu’un sans raison ! " />
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J’en ai la tête qui tourne.
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C’est juste hallucinant.
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Ils ont raison.
L’endettement leur permet d’investir. Payer l’impot ne leur rapporte rien, c’est de l’argent jeté par la fenêtre (sans mauvais jeu de mot)/.
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J’hallucine. Monde de merde.
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C’est simplement de la bonne gestion, y a pas de quoi s’offusquer… S’ils faisaient autrement ils pourraient être attaqués par leurs actionnaires.
C’est pas Apple, Google ou Amazon qui font les lois; ils ne font que les appliquer dans le meilleur intérêt de l’entreprise, point barre.
Je précise que je ne porte aucune de ces sociétés dans mon cœur pour qu’il n’y ait pas de malentendu…
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Apple se plaint que le taux est trop eleve.
Les USA ont un souci avec leur entreprises ou leur compatriotes. Par exemple, si un americain va vivre en dehors de son pays, il devra acquitter l’impot local du pays plus payer les impots au fisc americain! D’ou bon nombre d’americains expatries qui decide de renier officielement leur citoyennete americaine pour ne plus payer les impots US.
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Sinon dites moi, les pourfendeurs de communistes en herbe, pourriez vous répondre à cette simple question:
Vous n’êtes pas un peu schyzo parfois ?
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Nouvelle méthode pour faire du business chez Apple, demander d être carrément exonéré d impôts pour gagner plus de pépettes !
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Tant mieux qu’ils ne payent pas leurs impôts aux USA. Comme ça l’état à moins d’argent et creuse moins l’écart avec les autres pays du monde " />
Et puis si c’est pour utiliser les impôts d’Apple pour financer de l’armement ou partir en guerre à tout va, c’est pas la peine.
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Je comprend pas tellement pourquoi tant de gens ont l’air choque… Faut le voir comme ca :
Aujourd’hui, tu recois ta declaration d’impot, et en bas, il est ecrit “Si vous voulez payez, envoyer un cheque, sinon, remplisser ce formulaire”.
En supposant que cette situation soit reel, combien d’entre vous vont serieusement payer en se disant “Ah ben oui, il faut bien que je paye le type qui ramasse mes poubelles”… Oui, c’est honete, c’est bien…. mais en fait, personne veut payer.
En poussant un peu plus loin, vous vous direz “Oui mais si plus personne paye le type qui ramasse mes poubelles, il va arreter de travailler”. Ca, c’est un peu mieux, donc t’appelle ton comptable, lui pose la question et il te repond “Ben ecoute, tu peux payer, mais personne d’autre vas le faire… donc finalement, ta decision d’etre honete ne suffira pas a maintenir l’equilibre, parce que la plupart des gens ne veulent pas faire d’effort… donc mon conseil, ne fait pas d’effort”
Et la verite, c’est que 99% des gens qui liront ca auraient du s’arreter a la premiere ligne et ne pas payer. Le resultat est le meme.
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Compréhensible, payer 35 milliards de dollars d’impôt, ça dissuade. Et tout le monde ferait pareil, faut pas se leurrer.
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ben ouai mais Mr Oppenheimer et Cook, il faut bien payer des impôts pour avoir la plus forte armée/espionnage du monde et asseoir l’hégémonie américaine sur le reste du monde.
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Ca me parait on ne peut plus logique de redistribuer 17 milliards aux actionnaires que de balancer 45.5 milliards à l’océan. " />
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« Si vous regardez aujourd’hui, rapatrier l’argent aux États-Unis coûte 35 % de cet argent. Et c’est un nombre très élevé commentait ainsi Tim Cook l’an passé lors d’une entrevue. Nous ne proposons pas que ce soit 0 %. Je sais que beaucoup de nos pairs le pensent. Mais je ne l’imagine pas. Mais je pense que cela doit être raisonnable. »
Enorme, de la part d’une societe qui prend 30% de commission sur chaque achat de l’appstore, c’est tres fort.
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quand une entreprise française rapatrie les dividendes versés par ses filiales étrangères, elle ne paie pas d’impôt sur les sociétés pour éviter la double imposition.
pour une fois, c’est la France, pays ou les impôts sont si élevés qui fait la leçon aux USA
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Plutôt que de payer l’impôt, Apple préfèrerait s’endetter de 17 milliards
Ce titre m’a laisse confus. J’ai du lire l’article pour comprendre que:
1- Comme Apple a besoin de cash pour payer ses actionnaires,
2- Mais Y’a plus de cash aux US (il est tout a l’etranger)
3- Et Le rappatrier aux US coute 35%
4- Alors il vaut mieux emmettre des obligations qui permettront de ramener du cash pour… Tout au plus 5%
Cinq lignes et le tour etait joue…
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Le pognon est un des pouvoirs de ce monde qui entre en concurrence avec celui de la politique.
Le pouvoir politique qui aimerait bien le maitriser sauf que c’est souvent le contraire vu le le nombre de politiciens se laissent acheter.
Les politiciens sortis d’écoles de fonctionnaires sont tout simplement de plus piètres gestionnaires que ceux du monde économique quand on constate comment toutes leurs règles sont tournées, détournées et contournées par les entreprises du monde réel avec parfois leur aide( voir TOTAL & autres multinationales françaises qui sont des pouvoirs 7dans le pouvoir).
Cela nous donne peu d’espoirs quand aux tournants positifs qu’ils seraient éventuellement capables de faire prendre à notre pays.
Là où le pouvoir du politicien se heurte aux frontières diplomatiques et militaires du monde, le pouvoir du pognon passe sans souci.
La bombe atomique pour tout le monde à petit prix.