Après Criteo (30 octobre) et Twitter (début novembre), Numericable entrera lui aussi en bourse, mais en France pour sa part. Selon le câblo-opérateur, l'objectif est de lever au minimum 650 millions d'euros environ. Cinven et Carlyle cèderont une partie de leurs parts apprend-on.
Entre 650 et 750 millions d'euros levés
En fin de semaine prochaine, Numericable fera donc ses premiers pas en bourse. Une étape importante pour son développement futur. Avant l'entrée en bourse, l'opérateur aura pour principaux actionnaires l'entreprise de capital-investissement américain Carlyle (37,47 %), son confrère britannique Cinven (37,47 %), le Luxembourgeois Altice (24,06 %) et Fiberman (0,99 %). Les deux premiers cèderont une partie de leurs actions d'une valeur minimale de 400 millions d'euros afin de les vendre au public. Une somme qui pourrait atteindre les 500 millions d'euros selon les choix financiers et stratégiques des deux actionnaires. En sus, environ 250 millions d'euros d'actions nouvelles seront générées, ce qui implique donc une levée d'à peu près 650 millions d'euros minimum, voire de 750 millions.
Les parts de Carlyle devraient ainsi passer à environ 25,7 % du capital de NC, contre 17,7 % pour Cinven et surtout 30 % pour Altice (suite à des cessions des autres actionnaires), soit 73,5 % (après arrondis) au total. Le public, lui, détiendra alors 25,5 % de Numericable, sachant que 0,9 % sera détenu par Fiberman et 0,1 % par Cordial Consulting. Ces parts pourraient évoluer à la baisse pour Carlyle (24,5 %) et Cinven (15,2 %) si ces deux sociétés venaient à céder une part supplémentaire de leurs actions. Le public en profitera alors et détiendra par conséquent 29,4 % de Numericable.
Le prix de l'action n'a pas encore été fixé et le sera la veille de l'introduction en bourse, c'est-à-dire le jeudi 7 novembre. Une fourchette a toutefois été dévoilée, à savoir entre 20,30 et 24,80 euros. Numericable précise toutefois que « le Prix de l’Offre pourra être fixée en dehors de cette fourchette. La fourchette pourra être modifiée à tout moment jusqu’au et y compris le jour prévu pour la fixation du Prix de l’Offre ». Néanmoins, habituellement, ce type de fourchette est respecté. La valorisation de NC devrait être proche des 5 à 6 milliards d'euros si tout se passe comme prévu.
« Accroître sa flexibilité financière et stratégique » et investir dans le réseau
Officiellement, cette entrée en bourse a pour but de permettre à Numericable de diminuer sa dette et de « renforcer sa structure financie`re » ainsi que « d'accroître sa flexibilité financière et stratégique ». Concernant son endettement, il est d'environ 3 milliards d'euros, néanmoins, le mois dernier, dans son document remis à l'Autorité des marchés financiers, l'opérateur précisait bien que le but premier était de se développer, et non de rembourser ses dettes.
Dans ce même document, Numericable notait qu'il pourra proposer plus tard à ses abonnés des débits plus élevés, que ce soit du 400 Mb/s ou même du 1 Gb/s à l'instar de SFR et Free sur leurs réseaux FTTH. Mais pour NC, offrir 1 Gb/s impliquera des investissements importants, contrairement aux 400 Mb/s qui pourront être atteints sans grandes dépenses.
Des acquisitions en vues ?
Il est intéressant de noter que dans son communiqué, l'opérateur remarque que le produit net de l’augmentation de capital sera affecté entre autres « aux besoins généraux de financement, y compris la croissance organique et les opportunités de croissance externe du Groupe ». La mention au sujet des opportunités de croissance externe indique donc que Numericable est ouvert à des acquisitions. Cela peut-il concerner SFR, alors que Vivendi hésite encore quant au futur de sa filiale télécom ? La valeur de l'opérateur au carré rouge est extrêmement élevée et son acquisition sera assurément complexe.
Notez aussi que si cette entrée en bourse concerne principalement le public français, des investisseurs privés étrangers peuvent s'intéresser à Numericable, y compris outre-Atlantique.
Enfin, voici le calendrier tel que définit par l'opérateur et l'AMF :
- 28 octobre 2013 : début de l’Offre à Prix Ouvert (OPO ou IPO en anglais)
- 28 octobre 2013 : début du Placement Global
- 28 octobre 2013 : début de l'Offre Réservée aux Salariés
- 5 novembre 2013 : clôture de l'Offre Réservée aux Salariés
- 6 novembre 2013 : clôture de l’Offre à Prix Ouvert
- 6 novembre 2013 : clôture du Placement Global
- 7 novembre 2013 : fixation du prix de l’Offre et du prix de Souscription de l’Offre Réservée aux Salariés
- 8 novembre 2013 : négociations sur le marché Euronext Paris sous forme de promesses d’actions (jusqu’au 12 novembre 2013)
Commentaires (37)
#1
investir dans numéricable
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j’y parierai pas ma chemise
à moins d’un changement miracle de dernière minute… mais je ne suis pas un investisseur visionnaire pour y croire…
#2
doublon
#3
Et quand il mettront en place le 400mbps, quel sera l’upload ? 20mbps ?
C’est bien beau de parler du download mais pour rivaliser avec le FTTH il faudra un upload digne de ce nom !
#4
Sa peut-être intéressant pour les employés si les ont pour pas cher et les revendre rapidement.
#5
Pour les employés : la décote est plafonnée par la loi (20%) et comme c’est dans le cadre du PEE, c’est bloqué 5 ans… Je ne suis pas sûr que financièrement ça soit intéressant pour eux. En 5 ans, il peut s’en passer des choses dans le monde des télécoms !
#6
Depuis aujourd’hui, la diode “ultra haut débit” (un ‘lol’ s’impose là) de mon modem s’allume. Cela signifie que les récents travaux dans mon coin vont me faire passer de 30MB à 100MB ou que ça va améliorer le 30MB, Bon, vu que les villes voisines sont passées au 100MB, j’ai bon espoir,
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Reste surtout à savoir quand ce sera dispo (need
Et sinon ce message était complètement HS, j’ai just profité d’une news sur NC pour en parler. Désolé
#7
Des sous et des hommes
#8
On crache souvent sur Numericable, mais dans les villes ou t’as rien d’autres que de l’adsl, t’es bien heureux d’avoir du câble, rien que pour ne pas à avoir à sacrifier ton débit parce que les gosses veulent mater une connerie à la TV.
Après si la fibre venait à se démocratiser un peu plus, effectivement numéricable risque de perdre des abonnés.
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La TV et la data n’utilisent pas les même fréquences du câble, en fait. :|
#16
le reseau numericable est séparé entre fréquences câble (tv) et fréquences reseau pour internet. fonctionne très bien.
le réseau tv est de la simple diffusion, seule la vod prend un peu de debit sur celui internet
#17
Mais c’est révolutionnaire, chez NC on fait passer 2 flux différents pour chaque abonné dans le même tuyau sans interférence avec les autres abonnés
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Chez NC on repousse les limites du cable coaxial
Ou pas.
C’est beau de rêver et de croire au père noël.
#18
Bon j’arrête le sarcasme et je m’explique.
Tout d’abord j’admets avoir taunté lorsque j’ai dit que si les gosses du voisins mattent la tv ça divise la bandwidth, en réalité la bandwidth est continuellement bouffée par la TV donc ça ne change pas grand chose à moins que ça ne soit de la VOD.
Concrètement et pour imagier, prenons un immeuble de 10 personnes avec un câble qui arrive.
Pour simplifier on va admettre que ce câble a une bandwidth de 1Gb/s (ce qui n’est pas si loin de la réalité) et nous n’allons parler que du DL.
Cela nous donne donc un débit max théorique de 100M par résident.
A ça il faut enlever une GROSSE partie qui est bouffée par les 400M/500M de TV envoyés en continu: en DVB-C on envoie tout le temps toutes les chaines de tous les bouquets -très pratique lorsqu’on sait se faire un décodeur pirate soit dit en passant-.
C’est le décodeur TV qui s’occupe de vous accorder les accès à telle ou telle chaine.
Et le net ?
Bah le net lui il passe par ce qu’il reste de bandwidth, soit 500Mb/s de débit partagé inégalement entre les 10 résidents puisque c’est celui qui est branché au plus près du POP qui ramasse le pactole, celui qui est en bout “d’arborescence” n’ayant droit qu’aux restes.
(autre astuce pour grapiller du débit, intervertir sa cnx avec le voisin branché au plus près de l’arrivée)
Point amusant, tous les résidents branchés sur le même câble reçoivent aussi les flux internet des autres, ce sont les modems qui font le ménage: chez NC on est restés aux hubs, les switchs ça coûte trop cher et c’est trop compliqué.
Le bonheur pour sniffer la connexion des voisins !
Donc je résume:
Rajouter à ça le service client misérable et la STB qui vaut pas un clou, c’est vraiment le paradis des pigeons numéricable
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Merci d’interpréter mes propos pour me prendre pour un con, ça fait plaisir.
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Oh mon dieu tu nous apprend comment marche un réseau câblé, merci maitre HaXor
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Accessoirement, ça t’as jamais traversé l’esprit qu’il pouvait y avoir des gens qui sont satisfaits de leur FAI parce qu’ils ont bel et bien les services pour lesquels ils paient ?
Peut etre que tu es tellement frustré par ta condition personnelle que cette éventualité t’es totalement impensable, du coup tu mets tout le monde dans le meme sac, ce qui soulage ta conscience de penser que tu n’es pas le seul à avoir des problemes..
En tout cas, je n’est qu’une chose à te dire : j’ai de la compassion pour les gens comme toi.
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